Dampak (Rencana) Kenaikan Suku Bunga The Fed Terhadap Harga Emas....

Dalam tulisan saya minggu lalu tentang Perang Melawan Inflasi saya ungkapkan bahwa menaikkan suku bunga menjadi senjata pamungkas yang dipakai bank-bank sentral dunia untuk melawan inflasi.

Karena harga emas lebih banyak ditentukan oleh pergerakan pasar secara internasional, maka apa yang dilakukan oleh Bank Indonesia 5 Juni lalu dengan menaikkan suku bunganya sebesar 25 bps menjadi 8.5% , memang tidak banyak pengaruhnya terhadap harga emas di Indonesia sekalipun.

Tidak demikian halnya apabila yang melakukan (rencana) kenaikan suku bunga ini adalah The Fed-nya Amerika; baru isunya saja mereka akan menaikkan suku bunga – harga emas dunia sudah terpengaruh.

Jangan heran apabila hari-hari ini harga emas cenderung bergejolak, karena isu kenaikan suku bunga the Fed akan terus dihembuskan dalam beberapa hari mendatang. Kenaikannya sendiri Wallahu A’lam bisa terjadi bisa juga tidak, kalau toh terjadi bisa dalam waktu dekat atau menunggu pemilu presiden di Amerika November mendatang, atau bahkan menunggu tahun depan.

Jadi ini mirip dengan isu penjualan emas IMF ; penjualannya sendiri tidak harus terjadi – tetapi isu-nya sudah cukup untuk menekan harga emas dalam berbagai kesempatan. Lihat tulisan saya tentang Hikayat IMF dan Rencana Penjualan Emasnya untuk melihat kesamaan polanya.

Lantas bagaimana kita bersikap dengan permainan harga oleh kekuatan yang sangat besar tersebut ...?, bahasa iklannya enjoy saja....

Tip-nya yang pertama adalah fokus pada hal yang bersifat fundamental dan tidak ikut dipermainkan oleh isu.

Kedua adalah gunakan Dinar/Emas sebagai bagian dari perencanaan keuangan jangka menengah/panjang, sedangkan untuk kebutuhan jangka pendek (kurang dari 6 bulan) cukup aman untuk tetap menggunakan medium uang kertas.

Beberapa hal yang bersifat fundamental yang akan sangat kuat mendorong kenaikan harga Emas dunia dalam jangka panjang adalah antara lain hal-hal sebagai berikut ;

1). Emas bergerak berlawanan dengan gerakan US Dollar Index, lihat tulisan saya tentang Perilaku US$ Terhadap Emas ; dalam jangka pendek ketika suku bunga The Fed naik maka US$ Index akan naik dan berarti harga emas turun; namun karena jangka panjangnya lebih banyak faktor yang akan mendorong US$ Index turun ketimbang naik, maka dalam jangka panjang lebih besar kemungkinan emas naik ketimbang turun. Alasan-alasan ini pernah saya tulis dalam setidaknya empat tulisan ber seri tentang Mengapa Dollar Akan Terus Melemah .

2). Menurut pengakuan Federal Reserve uang US$ hanya dicetak dengan pertumbuhan 2 – 3 % yaitu suatu tinggat pertumbuhan yang moderat untuk mengimbangi pertumbuhan ekonomi mereka; kenyataannya mereka sebenarnya mencetak uang (secara digital) dengan laju pertumbuhan 16-17% (lihat grafik diatas) yang jelas tidak seimbang dengan pertumbuhan ekonomi mereka yang hanya 0.52% untuk tahun ini (sumber data IMF seperti grafik disamping).

3). Dalam rumus Equation of Exchange yang saya perkenalkan di blog ini dalam beberapa tulisan MxV=PxQ maka jika M-nya naik 16-17% per tahun sedangkan Q-nya hanya tumbuh 0.52%/tahun ; dengan asumsi V relatif tetap , P akan melonjak sekitar 16% . Daya beli US$ Amerika tahun ini akan turun sekitar 13.79% , lebih buruk dari penurunan daya beli US$ rata-rata selama 40 tahun terakhir yang sebesar 11.29 %/tahun – lihat Dinar Investment Yield . !

Angka-angka inilah yang secara fundamental akan mempengaruhi daya beli Dollar terhadap komoditi dalam jangka panjang– termasuk daya beli US$ tergadap Emas. Wallahu A’lam.

Disclaimer :

Meskipun seluruh tulisan dan analisa di blog ini adalah produk dari kajian yang hati-hati dan dari sumber-sumber yang umumnya dipercaya di dunia bisnis, pasar modal dan pasar uang; kami tidak bertanggung jawab atas kerugian dalam bentuk apapun yang ditimbulkan oleh penggunaan analisa dan tulisan di blog ini baik secara langsung maupun tidak langsung.

Menjadi tanggung jawab pembaca sendiri untuk melakukan kajian yang diperlukan dari sumber blog ini maupun sumber-sumber lainnya, sebelum mengambil keputusan-keputusan yang terkait dengan investasi emas, Dinar maupun investasi lainnya.